자산스왑 내용입니다.

즉, 합성 Inverse FRN = 고정금리채권발행 + 고정금리수취스왑( --> 스왑매도포지션)

먼저, Inverse FRN은 금리하락시 이자를 많이 지급하므로 금리하락시 유리합니다. 

우변의 (고정금리채권발행 + 고정금리수취스왑)은 변동금리지급포지션만 남게되고 이 경우도 금리하락시 유리하므로 동일한 현금흐름이 됩니다.

이해되셨나요? 이와 같은 문제는 무조건 암기하는 것이 아니라 이해만 하시면 됩니다. 케이스가 너무 많기 때문입니다.

감사합니다.