안녕하세요?

1. Borrowing Provision은 '보험약관대출신청'이 가능하도록 보험상품에 붙어있는 조항입니다(이 예제에서는 보험계약준비금의 90% 까지 보험가입 당시의 지정된 금리로 보험계약기간 중 언제든 대출신청 가능). 보험가입자 입장에서는 1년 만기의 짧은 보험보다는 종신보험과 같은 장기형 상품에서 이 조항의 매력이 높습니다.

2. 이 문제는 PWM 문제가 아니라 Fixed Income 문제입니다. 제 분야가 아니라 정확한 판단이지는 모르겠지만 이익을 실현하고 있는 회사는 세금을 줄이고 싶고 따라서 비과세 상품을 선호하는데 Tex exepmt bond는 coupon이 작으니까 동일 만기의 Taxable Bond에 비해 Duration이 깁니다. 반면 손실을 보고 있는 회사는 높과세에 대한 부담이 없으므로 높은 Coupon(Taxable Bond)을 선호하고 Duration이 짧아지게 됩니다.

3. Human life value method는 보험가입자가 '살아있었다면 그 몸값' 만큼을 보험가입금액으로 하겠다는 방법이고, Needs anaysis method는 "보험가입자의 사망 후 남은 가족에게 필요한 Cash needs'만큼을 보험가입금액으로 하겠다는 겁니다. 해답의 해설이 맞습니다.

감사합니다.

김종곤