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학습질의응답홈>은행/보험자격증>자산관리사(은행 FP)>게시판>학습질의응답
| 제목 | [RE] 정성기 선생님의 답변입니다. | 등록일 | 2010-11-24 |
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안녕하세요. 이패스코리아 운영자 입니다.
[답변]
296p
1. 수익률 하락이 예상된다면 포트폴리오 전체의 만기구성을 가능한 길게하고 표면이율이 낮은 채권을 늘림으로써 가격상승이익을 보다많이 올릴수잇다....
여기서 잘모르겟는부분은.. 표변이율 낮은채권을 왜늘리나요?...어렵네요..
(답변) 듀레이션 및 채권가격정리를 이해해야하는데요...
수익률하락이 예상된다면 듀레이션이 큰 채권이 유리하고, 표면이율이 낮은 채권일수록 듀레이션이 큽니다.
2. 수익률상승이 예상되면 표변이율은 늘리나요 줄이나요??...
(답변) 수익률상승이 예상된다면 듀레이션이 작은 채권이 유리하고, 표면이율이 높은 채권일수록 듀레이션이 작습니다.
3. 수익률곡선이 우상향의 형태를 보인다면 금리수준이 일정하더라도 잔존기간이 짧아지면 그만큼 수익률은 떨어지게된다...이유가궁금합니다..
(답변) 우상향은 단기금리 < 장기금리를 의미하므로 잔존기간이 짧아지면 금리(수익률)는 장기에서 단기가 되므로 이전보다 올라가게 됩니다.
4. 수익률격차가 확대될것으로 예상되는 상황에서는 수익률이 높은 채권에서 낮은 채권으로 교체하는것이 유리하다는데.. 이유가몬가요?....
(답변) 수익률 낮은 채권의 가격이 시장에서 더 올라가기 때문입니다.
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