안녕하세요. 이패스코리아 운영자 입니다.

해당과정 선생님의 답변이 도착하였습니다.

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1. 강의 내용중에 질문이 생겼는데요, 선생님께서 스트랭글 설명하시면서 콜과 풋 모두 매수하는 것은 프리미엄이 싼 OTM옵션을 이용한다고 하셨는데요, 그러면 스트랭글 매도 포지션에서는 ITM을 이용하는게 맞나요? 그리고 위로 볼록 솟은 그래프에서 왼쪽부분의 꺾이는 쪽이 풋 매도하는 구간이고 오른쪽 부분 꺾이는 부분이 콜을 매도하는 구간 맞나요? 확신이 안들어서요...

(답변) 답변드립니다. 스트랭글매도는 매수자의 반대포지션을 갖게 되므로 역시 OTM옵션입니다. 핵심은 스트랭글 전략이 매수자가 초기비용을 줄일 목적으로 사용했다는 것입니다. 반대인 매도자 역시 초기수입을 줄이는 대신 이익영역인 지수구간을 넓게 가져가게 됩니다.  그리고 왼쪽이 풋매도, 오른쪽이 콜매도는 맞습니다.  

2. 그리고 작년 교재 5번의 518쪽의 문제 9번의 해설이 그냥 100-7.92=92.08 이라고 나와있는데 이게 어떠한 원리에서 나온건지 모르겠습니다.

(답변) 이 문제는 금리선물 내용으로 학습범위에 포함되지 않습니다. 오래전에 이미 빠진 내용인데 문제를 삭제하지 않았네요(교재에 이런 것이 많습니다^^ 그런데 교재를 벗어난 이런 문제는 출제되지 않습니다.)

참고로 단기금리선물은 100-금리로선물가격을  계산하는데, 이 때 금리는 미래금리이므로 선도금리(채권에서 다룸)를 계산한 후 100에서 차감한 것입니다.

이 정도로 마무리하겠습니다. 이해하셨나요? 감사합니다^^

1. 작년 교재 5번의 페이지 642쪽의 문제 6번의 답이 3번으로 나와있는데, 1번 아닌가요?
젠센의 알파는 시장예측능력과 종목선정능력을 구분하지 않고 단순히 알파값 하나로 펀드매니저의 능력을 보여주는 것 아닌가요? 보기 3번은 오히려 맞는거구요...

(답변) 이부분은 교재의 정답표기가 잘못된거 같습니다. 회원님께서 생각하신데로 1번이 맞는답입니다.

감사합니다.