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학습질의응답홈>금융투자자격증>투자자산운용사>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님께 질문이 있는데요 | 등록일 | 2013-03-13 |
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1. 작년교재의 메탈게젤샤프트샤 파산사건 설명들으면서 궁금증이 생겼는데요, 왜 이 회사가 이러한 방식으로 헤지를 했는지 이해가 잘 안갑니다. 장기원유공급을 해야하더라도, 미리 100,000베럴 전체를 선물거래로 롤링하면서 공급을 할게 아니라 1년 단위로 그때그때 원유를 현물로 사거나 10,000베럴만큼만 1년 선물거래를 하면 위험이 더 적었을 것 같아서요... 혹시 이러한 행위가 이 회사가 해당 장기공급계약을 통해서 원유 시세차익을 누리기 위함인가요? 2. 같은교재 p.539위 채권운용리스크 관리에서 "금리상승이 에상된다면 듀레이션을 줄이기 위해 장기채보다는 단기채로 포트폴리오를 변경하고 금리하락이 에상되면 듀레이션을 눌이기 위해 장기채 위주로 포지션을 바꾸는 것이 바람직하다"라고 나와있는데요, 이 이유가 금리상승시에는 채권가격하락이 일어나는데 장기채권의 하락폭이 더 커서 채권운용손실이 커지니까 단기채로 포지션을 바꾸는거고, 반대로는 금리하락기에는 장기채권의 가격상승폭이 더 커서 채권운용이익을 얻기 위함이 맞나요? 3. 같은교재 p. 578의 첫번째 문단의 6번째 줄을 보면 포지션의 가치 "191.7억"이 나오는데 여기서 191.7억이 어디서 나온건지 궁금합니다. 4. 같은교재 p.565의 사례 7을 보면 99% 신뢰도 1일 VaR이 4.95억*(2.33/1.65)로 나와있는데, 여기서 뒤 식의 (2.33/1.65)는 어떻게 나온건지 궁금합니다. 답변 부탁드립니다~ |
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