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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | part1 VaR 김종곤 강사님 질문합니다. | 등록일 | 2017-11-07 |
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안녕하세요! part1 VaR 김종곤 강사님 질문합니다. 2016년 교재 기준입니다. 1. VaR 방법에 있어서, full valuation 과 nonparametric approach 가 의미가 같은건가요? full valuation 에는, 히스토리컬과 몬테카를로 시뮬레이션이 있고, nonparametric approach 히스토리컬 스뮬레이션만 있는건가요? 아니면, 몬테카를로 시뮬레이션도 nonparametric approach 인가요? 2. P21 example에서, 왜 답이 ?3.4%가 아닌, -3.3%인지 모르겠습니다. 5th percentile을 구하면 ?3.4%인데요. 왜 interpolate 방법을 한 것인가요? 그리고 왜 ?3.3%인지 자세히 설명 부탁드리겠습니다.(answer 부분이 잘 이해가 안가서요) 3. p52 2번째 문단 3번째 줄부터(Two different return~) 잘 이해가 되지 않습니다. VaR가 실제 손실을 말해주지 않는 다는 것은 알겠는데요. 이것이 옵션과 어떤 관계가 있는지 그 문단, 설명 부탁드리겠습니다. 4. p81 가정들에서 첫 번째 가정 질문드립니다. 2번째줄을 보면, logs of the values(in this case, the continuous returns) 라는 말이 있는데요. 여기서 values 는 리턴이 아니라, price가 되어야 하는거 아닌가요? ln프라이스 이렇게 되어야, 노말이 되는거 아닌가요? 5. p85에서 N(d_1)값이 0.5708 로 나와있는데요. 뒤에 있는 표를 보면, 이 값이 없는 것 같습니다. d_1 이 0.18이라고 보고 구해도 상관없을까요? 6. historical standard deviation 과 SMA는 같은 것인가요? 그럼 답변 부탁드리겠습니다. 감사합니다. |
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