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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님께 질문드립니다. | 등록일 | 2018-04-05 |
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14p의 regime-swithching volatility 모형에서 각 구간의 conditional dist가 normal 이되 volatility는 high or lows라고 나왔는데요. 강사님께서 정규분포의 경우 volatility= std. dev랑 같다고 하셨었잖아요. 학교에서 배우기를 iid조건이 성립하든 말든 normal의 선형결합은 normal 분포가 나온다고 했으니, 이 경우 구간 별 정규분포를 따르는 conditional dist의 sum또한 정규분포가 나오니 unconditional dist(전체 구간의 분포) 도 정규분포가 되야 하는 것이 정상적인 상황 아닌가요? 20p에 nonparametric 단점에서 두번째에 full data를 나누기 떄문에 사용가능한 데이터가 줄어든다는 것은 regime switching model 로서 regime 모델또한 conditional distribution 에대한 분포가정을 하므로 이 설명은 parametric에 관한게 아닌가요? 31p의 1번 문제를 푸는데 강사님이 conditional distribution(구간별 분포)가 normal이며 time varying volatility를 가정한 예에서, unconditional distribution은 fat tail이되는 예를 보여주셨잖아요. 그래서 저는 conditional distribution의 volatility가 vary할때 fat-tail이 되는 C를 답으로했는데 왜 (A)가 답인가요? 32p의 5번에서 implied volatility는 bias upward라고 나와있는데 (d)는 답이 왜 안되는 것인가요? 51p맨 마지막 문단 첫번째문장 보면 holding period가 커질 수록 var도 커진다고 했는데 만약 m가 0이 아니라면 holidng period가 커질 수록 분포가 오른쪽으로 가서 var가 작아질수도 있는거잖아요, (mean이 기간인 n에 비례 하므로 nm가 되서 오른쪽으로가므로 loss또한 낮게 생성되므로) 여기서 holding period가 커질수록 var 도 커진다고 했는데 이건 m가 0인것을 가정한것인가요? |
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