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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 박정준 강사님께 질문 있습니다. | 등록일 | 2019-03-29 |
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2018 Financial Markets and Products 31~33pg 부분에서 각종 Hedge Fund Arbitrage strategy 설명하실때 생긴 질문입니다. 여기에 나와있는 다양한 Hedge fund 전략들 (대표적으로 Credit long/short, Equity long/short)을 Arbitrage 라고 할 수 있는건가요? Arbitrage 라는건 "무위험"을 전제로 하는건데 이런건 결국 경기의 전망을 예측하거나 가격의 상승/하락을 예상하여 long, short 을 하기 때문에 이에 대한 예측이 예상을 벗어날 수 있는 위험이 존재하는거 아닌가요? 예를 들어 long/short Equity 전략에서 저평가/고평가 주가의 상승/하락을 예측하고 두개의 주식을 long/short 하는건데 이것도 주가가 올라간다고 전망한게 예상 밖으로 내려가고, 내려간다고 전망한게 실제로 나중에 보니까 올라가서 long short 두 포지션 다 손해가 일어나는, price risk가 있는거 아닌가요? 결국 이런 활동들이 다 특정 종류의 Risk를 동반한다는 것인데 이런것들을 "무위험 차익거래"인 Arbitrage 라고 표현해도 되는건지 헷갈려서 질문합니다. |
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