안녕하세요? 박정준입니다.

배당률을 q%로 가정할 때에는 주로 기초자산이 주가지수인 경우입니다. 그리고 FRM 과정의 경우, Continuous compound dividend rate을 가정하고 있습니다. 이는 지수를 구성하는 종목이 많기 때문에, 무리한 가정은 아닙니다.

Cost of Carry 모형은 선도계약 가격을 결정하는 모형이므로, 선도 계약의 계약시점의 배당률 q를 활용하여 계산하여 계약서에 기재하게 됩니다.

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감사합니다.