안녕하세요? 박정준입니다.

첫번째 53번 질문입니다
답이 A인데 C도 답이 되는거 아닌가요?? Spot price and exercise price discouted at the risk-free rate인데 discounted at the risk-free rate가 and 뒤에 exercise price만 수식한다고 해석하면 두개의 차이가 풋콜패러티에 의해 put과 call의 가격차이가 아닌가 싶습니다 이 부분 너무 헷갈려서 질문 드립니다. 

>> 53번: 문제에서 Put-Call Forward Parity로 물어봤으니,
Spot이 아닌 Forward가 들어 있는 식으로 표현하라고 물어보는 문제입니다. 그래서 A번입니다.

두번째 67번 질문입니다
제가 covered call와 protective put poistion들의 profit에 대한 그림도 찾아봤는데 covered call 같은 경우 call에서 short 현물을 long 포지션 하는건데 upside potential이 주는거 아닌가요?? covered call을 했는데 어떻게 more upside potential인지 궁금합니다 call부분에 의해서 가격상승하는 부분쪽에서 손해를 보고 있는데 어떻게 more upside potential인지 이해가 잘 안됩니다...
>> 67번: Walters’ portfolio에 대하여 잘못된 것을 찾는 문제입니다.
CGF는 Covered Call 즉, “Long S + Short C”입니다. Short Call로 인해 계약시점에서 옵션프리미엄(C)가 들어오므로, BEP는 높아집니다. 다만 Short Call을 했기 때문에, 주가가 올라가더라도 Short Call 주가 상승에 따른 Upside Potential이 제한됩니다. 그래서 B번 기술이 틀렸습니다.

76번 질문입니다
문제에서 pay fixed receive floating 하는 경우 interest rate swap의 pric의 답은 b인 set at initiation nad constant over time. 입니다 혹시 반대의 경우 pay floating receive fixed 경운은 어떻게 되나요?? 처음에 가격이 정해지지 않고 시작하는건가요?? 이부분이 너무 궁금해서 질문드립니다.

>>76번 : Pay fixed, Receive floating나 Pay floating Receive fixed나, 고정금리를 정해지는 것은 동일합니다.

스왑계약의 Pricing은 계약시점의 Fixed Rate 결정하는 것이구요…
Position에 따라, Fixed Rate을 Receive하기도, Pay하기도 합니다.

감사합니다.