먼저, Revel prices는 Forward Price가 미래 시점에 매매하는 가격에 대한 정보를 제공하고 있구요, Volatility는 시장에서 거래되는 옵션의 가격을 보면, 그 가격에 내재되어 있는 변동성이 얼마인지 측정할 수 있습니다. 이를 내재변동성이라고 하는데…. 예를 들어, 콜옵션의 가치(C) = f(S, T, X, r, vol)로 표현할 수 있습니다. 이 때, C, S, T, X, r은 모두 시장에서 관측할 수 있으므로 vol 값을 일원 일차 방정식으로 추정할 수 있습니다.
