안녕하세요? 박정준입니다.

1. 네. T-bill은 Money market이기 때문에, Act/360이 일반적입니다.
그리고 정확한 일수계산은 (말일 ? 초일) + 1이 맞습니다. 다만, 교과서에서 184일이라고 가정하였기 때문에, 가정대로 풀이를 하였다라고 생각하시면 될 것 같습니다.

2. (1) 저희 교과서는 기본 가정을 Cost of carry 모델 산식이 Continuous compound를 가정하여 산식을 정리하고 있어서 그렇습니다. 실제 실무에서는 금리에 대한 가정을 혼합하여 사용합니다.

(2) 문제를 모시면 Treasury bond futures contracts is to be delivered 180 days from now이고, 기초자산에서 90일 후에 현금흐름이 발생하는 경우입니다.

3. Quoted futures price와 Quoted bond price는 모두 현재시점에서 거래되는 선물가격과 채권가격을 의미합니다.

4. Settlement는 파생상품을 정산하는 의미를 가지고 있습니다. 다만, 기초자산이 채권인 Treasury Bond인 Treasury futures 선물과 기초자산이 금리인 Forward인 FRA의 정산하는 방법이 다를 뿐입니다.

혹시 추가로 궁금하신 사항이 있으시면 알려주세요.
감사합니다.