재무위험관리사1위 이패스/합격지름길

학습질의응답홈>금융투자자격증>재무위험관리사>게시판>학습질의응답

제목	재무위험관리사 질문입니다.	등록일	2010-05-06
첫번째로 3권의 P153쪽의 단원정리 문제에서 8번문제에 C기업은 향후 미달러 환율 상승을 대비하여 통화스왑계약을 하고 싶다고 문제에 나와있습니다. 해답지에는 미달러화 고정금리 수취/원화 변동금리 지급 이라 되어있는데 제생각은 C기업 입장에서 달러변동금리를 수취하고 원화 변동금리 지급하는 통화베이시스 스왑(Cross Currency basis swap)의 경우에는 달러 상승시 수취하는 달러 변동금리와 지급하는 고정금리의 차액을 하면 이익이 나고 원화 하향 이기 때문에 원화 변동금리를 지급하는 스왑이라면 적절하지 않을까요? 그리고 같은 페이지의 10번 문제 입니다. K기업의 가장 저렴한 미달러 차입방법이라는데 해답에는 원화차입후 미달러/원화간 통화스왑이라고 적혀있는데 저의 생각으로는 K기업이 변동금리를 수취하고 5.6%를 지급한다면, 차입금리가 고정 6.8% 값이 나옵니다. 그런데 해답에는 Libor+1.0%의 값이라고 나와있는데 리보 자체가 변동금리이기때문에 K기업의 입장에서는 유리한지 불리 한지 변동금리 때문에 확실하지 않다고 생각합니다. 교수님의 생각은 어떠한지 궁금합니다. 그리고 173P의 금리 스왑 pricing 입니다. 표 2-14번의 표에서 제로쿠폰 금리는 수익률 곡선에 의한 값이라고 나와있는데 실제 이 표는 변동금리를 추적을 해서 변동금리의 현가와 고정금리의 현가를 맞추려는 표인것 같습니다. 그래서 제가 이해하려고 하는데 제로쿠폰 금리를 구하는 방법이 알고 싶고 또 P187쪽의 10번문제에서 만기시 지급하는 금액을 산출하는 방법 은 FV공식을 이용하는걸로 나와있습니다. 이공식을 이용하여 표 2-14번 문제의 FV값을 구하려고 저는 FV=10,000,000*(1+0.04056)^3을 하여 값을 구했는데 이값은 그 표에나와있는 합계값하고 틀리게 나왔습니다. 왜 틀린값이 나왔는지 너무 궁금하네요 그리고 이건 제 개인적인 이야기 이지만 스왑가격의 결정부분에서 2-14번의 표가 주어진다면 고정금리값을 구하는것이 출제 될것이라 예상하는지 아니면 제로쿠폰금리에 대해서 나올것인지, 아니면 출제가 안될것인지 교수님의 생각은 어떤지 궁금합니다. 만약의 내용이 길면 제 메일로 보내주셨으면 합니다. 무리한 부탁이 아니였는가 죄송한 마음에 이글을 마치겠습니다.

2과목 면제자도 시험 시간을 100분이 주어지나요 ?

이렇습니다;;