안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

<파생상품투자상담사 선물옵션1 책에서요. 175쪽에 23번문제 풀이설명부탁드릴게요.>

(답변) 주가가 5만원에서 6만원 또는 4만원이 되므로 상승률(u)과 하락률(d) 모두 20%입니다. 

따라서 헤지확률 p = (r+d)/(u+d) = (0.06+0.2)/(0.2+0.2) = 0.65

따라서 콜 현재가격 : [(20,000*0.65 + 0*(1-0.65)]/1.06 = 12,264

* 사실 22번 문제와 동일합니다.

<174쪽에 19번문제 답이 이상 한데요. 풀이설명부탁드릴게요.>

(답변)

하한선 : 이론가격 - 거래비용 = 101,000(100,000 + 100,000*0.04*1/4) - 402.25 = 100,597.75  

상한선 : 이론가격 + 거래비용 = 101,500(100,000 + 100,000*0.06*1/4) + 402.25 = 101,902.25

* 대출이자율과 차입이자율이 다른 경우에는 이를 달리 적용하는 것이 키포인트입니다.