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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 강사님 답변입니다. | 등록일 | 2019-02-26 |
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질문 감사합니다. 아래 답변 참고하시기 바랍니다.
- LaR = max likely cash outflow
- VaR = max likely loss
1) hedged position의 small VaR는 LaR에 대한 상대적인 개념으로 헤징으로 인해 최대손실가능액은 낮아 질 수 밖에 없고 다만 현금흐름상 outflow는 헤징비용가 있기 때문에 높아진다라고 이해하시면 되겠습니다. 설명하신 부분과도 일맥상통한다고 볼 수 있습니다.
2) “European Call”이라고 쓰셨는데 그냥 “European Option(EO)”으로 생각하고 접근하는게 이해가 빠릅니다. EO는 만기전까지 excise가 되지 않기 때문에 만기전 cash flow=0 -> zero LaR before maturity
Large VaR의 이유도 마찬가지로 LaR에 상대적으로 큰것이고 콜매도인 경우 만기시 이론상으로 손실이 unlimited도 발생할 수 있기에 VaR를 크다고 표현을 한 것 입니다.
3) RAPM에 설명은 맞습니다.
궁금증이 해소되었길 기대하며 시험때까지 화이팅입니다! |
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