-buying correlation 의 일종으로 long call on index + short call on on each stock 전략은
index내 correlation이 증가하면 전체 index의 volatility가 증가하고 이에 따라 long call의 value는
증가합니다. 그러나 shorh call 은 개별적으로 등락하면서 OTM일 수가 있다는 설명입니다. 말씀하신대로 개별주식의 volatility는 변동이 없고 correlation이 증가하여 전체 index portfolio의 volatility가 증가하는 long correalation
전략입니다. 감사합니다.