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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2018-04-26 |
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Valuation and Risk Model(2017교재) 1. Pg41, Correlations during Crisis에서요 - 시뮬레이션의 숫자를 늘린다고 정확도를 높이지 않는다. 이 말아래 예시가있는데요 For example, the probabiltiy of a four or more standard deviation ~ not once every 62 years implied by the normal curve. 라고 나와있는데 해석이 잘안되네요. 대강의 해석과 풀이좀 부탁드려요. 2. Pg42. Stress Testing 위에서부터 5번째 문단에 시나리오 분석의 장단점이 나오는데요, 단점은 잘 이해가 되질 않네요. for example, a shift in the domestic yield curve could cause estimation errors by overstating the risk for a long and a short position and understating the risk for a long-only position. 왜 롱과 숏 포지션에서는 과대평가이 되고, 롱 포지션만하는 리스크에는 과소평가 되는지 이해가 안되네요. 3. Pg51. Value at Risk 기간에 따라 Var가 달라지는데 mean이 0일때는 루트 시간 만큼 증가하는건 알겠는데요 Var = 0 - a(알파)*변동성*루트시간 이렇게 되면 Var가 크게 감소하게 된다고 말해야 되는 것아닌가요? 아니면 어차피 신뢰계수 알파값이 음수라서 크게 증가한다고 말하는 것인가요? mean이 0보다 클때는 Var가 낮은 비율로 증가하다가 결국엔 감소한다고 한다는데요 이해가 잘안되네요 Var = M(daily)*시간 - a(알파)*변동성*루트시간 식과 함께 설명 부탁드려요 |
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