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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | L3 Final Review PWM 김종곤 강사님께 문의드립니다. | 등록일 | 2019-06-06 |
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강의 감사드립니다. 아래의 사항에 대해 문의 드립니다. - Level 3 Final Review - 과목: Private Wealth Management - Test Bank 66. A Page 206 - 문의 사항 Required annual return 계산 관련하여 해답을 보면 "미래 시점 필요 자금"에 예상 주식 가격을 기준으로 Capital gain에 대해 납부해야 할 세금을 포함하고 있습니다. 이럴 경우 예상 가격으로 미래 시점에 주식을 매도하여 필요 자금을 줄여주는 방식으로 Required annual return을 계산한 이후 주식 이외 자산의 요구 수익률과 문제에서 제시한 예상되는 가격을 기준으로 주식의 수익률을 계산한 이후 각각 가중 평균하여 Required annual return을 구할 수 있다고 생각했습니다. 하지만 정답은 주식을 Investable base에 포함하여 Required annual return을 구하고 있습니다. 풀이에 따라 계산된 Required annual return은 전체 포트폴리오가 달성해야 하는 수익이지만 주식은 당초 예상한 가격 만큼 상승했다고 간주하면 되는지 여쭈어 봅니다. |
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