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| 제목 | Level II/ Derivatives/ 김종곤 교수님께 질문 드립니다. | 등록일 | 2019-04-22 |
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안녕하세요 선생님, 교재 P. 188 ~ 189 Payer swap 과 swap 관련해서 질문 드립니다. 교재와 강의해주신 내용 정리해보면 1. payer swap = long interest rate cap + short interest rate floor 2. receiver swap= long receiver swaption + short payer swaption 입니다. 여기서 제가 헷갈리는 점은 payer swap과 receiver swap을 아래와 같이도 replicate할 수 있냐 하는 것입니다. payer swap = long payer swaption + short receiver swaption receiver swap = long interest rate floor + short interest rate cap 으로 replicate할 수 있다고 생각해도 맞냐 하는 것입니다. 지금 저는 아래와 같이 생각하고 있고, 그래서 위에 처럼 replicate 해도 맞지 않냐 하는 것입니다. 1. payer swaption: 고정된 것을 정기적으로 주고 변동을 정기적으로 받는다. (금리 상승시 유리) 2. interest floor cap: 고정된 것을 정기적으로 주고 변동을 정기적으로 받는다. (금리 상승 시 유리) 3. swaption도 IR cap/floor 두 개 다 모두 option이고 swap은 option으로도 replicate 할 수 있다 제가 생각하고 있는 것이 맞는지 답변 부탁 드리겠습니다. 파생 재미있어서 열심히 하고 있다가 (말씀해주신대로 마음의 벽을 갖지말라고 한 것이 너무 도움 됐습니다.) 갑자기 저 부분에서 너무 헷갈려서 길을 잘못 들이게 되는게 아닌지 약간 겁이 나는 시점입니다. 시간 내주셔서 너무 감사드립니다. 전효진 드림 |
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