1. liquidity preference 이론은 만기가 길어질수록(현재로부터 금리의 단위기간들이 멀어질수록) 시장참여자들이 유동성 premium을 요구한다는 의미이지 Spot yield curve가 우상향해야 한다는 의미는 아닙니다. 유동성 선호이론으로는 시장참여자들의 미래 구간들의 예상금리는 낮아질 것으로 예상하지만 유동성 Premium 때문에 실제 관찰되는 Spot Yield curve는 수평으로 나타날 수 있습니다.
2. Spot curve의 모양을 설명하는 것과 미래 각 구간별 Forward rate을 설명하는 것은 같은 이야깁니다.
