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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | [RE] cfa lv2 ethics 질문드립니다. | 등록일 | 2019-05-10 |
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수강생님, 두 가지만 부탁드려도 될까요? 1. 출장 등으로 교재가 없는 경우도 많습니다. 지문과 보기를 최대한 써주시면 더 좋은 답변을 드릴 수 있을 것 같습니다. 2. 윤리에서 다양한 경우의 수를 파생시키고. 모든 경우에 대한 위반/위반아님을 분별하는 건 불가능합니다. 수강생님께서 왜 그렇게 생각하고 결론을 내리게 되었는지에 대한 thought process, reasoning 을 연습하셔야 시험에 훨씬 도움이 되실 수 있으실 겁니다. 그것도 써주시면 좋고요. --- p. 40 ex. 3 저라면 이렇게 생각할 것 같습니다. 고객에게 성과를 보여줄 때(GIPS). 시뮬레이션 돌린 성과를 "성과"라고 보여줄 수 있을까? 아마 없을 겁니다. 성과는 성과여야 하잖아요. 가상이 아닌. 따라서 당연히 시뮬레이션은 total 이든 composite 이든 빠져야 합니다. 그렇다면 고객에게 홍보를 할 때, 시뮬레이션 돌린 결과를 보여줄 순 있을까? 홍보물이잖아요. 만약 과거의 성과만을 보여줘야 한다면, 새로운 회사는 어떻게 홍보를 해야하며, 새로운 방식, 전략 등을 제시할 땐 어떻게 해야할까요. 아주 어려움에 처하게 될 것 입니다. 따라서 시뮬레이션을 홍보에 이용할 수 는 있되. C&S 에 고객과의 홍보에 관련되어서 나온 규정들을 적용해보면 misrepresent 하면 안되니, 시뮬레이션 옆에 시뮬레이션이라 써주고. misrepresent 하면 안되니, 다른 사람 아이디어를 통해 만들었으면 그렇게 인정하고. misrepresent 하면 안되니, 다른 사람 서비스를 받아서 주는 거면 그렇게 말해주고. 시뮬레이션이 미래 performance 를 guarantee 하지는 않는다고 써줘야 겠죠. --- p. 28 ex.6 문제가 이렇습니다. Julia Green, CFA, has friends from her previous employer who have suggested that she receive information from them via an Internet chat room. In this way, she receives news about an exciting new product being developed by a firm in Singapore that has the potential to double the firm's revenue. The firm has not revealed any information regarding the product to the public. 줄리아는 전 직장 동료들로부터 인터넷 채팅방을 통해 정보를 받습니다. 어떤 정보를 받았는데. 그 정보는 한 회사의 신제품 개발에 관한 소식이며 그 회사의 매출액을 두 배로 만들어 줄 수 있는 정보입니다. 회사는 아직 이에 대해 어떤 언급도 하고 있질 않습니다. (non-public) (1) 저는 이 정보를 material 하다고 판단 했습니다. 정보가 material 하다는 것은 source의 "신뢰성"과 "종류"에 따라 결정된다고 하였습니다. 그리고 material 하다는 것은 궁극적으로 "시장에 참여자들이라면 누구든지 알기를 원할 것이고". "가격에 즉각적으로 영향을 미칠 수 있는 정보"라고 하였습니다. 문제에서는 potentially double the firm's revenue 를 통해 분명히 이 정보가 회사의 매출액을 두 배로 만들어 줄 수도 있다라고 얘기를 하고 있습니다. (2) 저는 이런 시각에는 100% 동의하지 않지만 만약 'a firm in Singapore' 에 아주 집중해서, 동료들이 싱가폴에 있는 어떤 한 회사에 대한 정보를 준 것이니. 그들도 외부자이고, 정보의 신뢰성을 담보할 수 없다. 즉 potentially non-material 한 정보이다. 라고 주장할 수도 있습니다. non-public 은 확실하니, 그렇다면 이런경우 non-material & non-public 한 정보가 될 수도 있겠군요. 그렇다면 보기 지문으로 넘어가 보겠습니다. 보기 A. both material and non-public and Green may not trade on it in Singapore, but may trade on it elsewhere. 보기 B. both material and non-public and Green may not trade on it in any jurisdiction. 보기 C. public by virtue of its release in the chat room and Green may trade on it. 보기 A~B는 정보가 material 하다는 것을 전제로 얘기하고 있고 보기 C는 material 한지 non-material 한지는 고려사항에 없는 보기 지문입니다. --- 핸드아웃 13p. 수업시간에 이렇게 말씀을 드렸던 것으로 기억합니다. set-up 과 적절한 절차가 없으면 일하지 말라. 를 써놨지만, 적절한 절차가 없으면 일하지 말라. 가 더 좋은 답이며 set-up 은 써놓긴 했지만 오답으로 제시되는 경우가 많다. 라고 말씀 드린 것 같아요. --- 답변이 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 감사합니다. |
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