1. 하나는 롱하면 다른 하나는 숏을하게 됩니다. 그러니까 숏에 대한 결정은 롱을 하면서 자연히 숏이 되는 것이기 때문에 완전 dependent하다고 볼 수 있고 그래서 한번의 decision making이 됩니다.
그래서 12달이면 12번입니다. 그리고 참고로 이번달은 지난달과 포지션을 바꾸지 않고 그냥 그대로 유지한다고 결정했다면 그것도 한번의 decision making이 됩니다. exposure 변동이 없어도 (그렇게 하는 것으로 결정을 했다면) 한번의 decision making이 됩니다.

2. 일단, consumer staples의 weight가 165%이고 consumer discretionary에 -35% --> consumer staples의 weight가 165%이고 consumer discretionary에 -65%로 정정해야합니다.

그리고 이경우는 포트폴리오의 total risk(Sharpe ratio의 분모에 사용하는)를 구하는 것이 아니고, Active risk를 구하는 것입니다. 즉 tracking error를 구하는 것이고 BM와의 차이에서 오는 것에 대한 변동성이기 때문에 100%, -100%를 사용해서 리스트를 구해야 합니다.

이상입니다.