안녕하세요?

Deep ITM Put인 경우 Theta가 음(-)일 수 있다는 설명때문에 혼돈될 수 있는데 변동성은 기초자산 연속복리수익률의 변동성을 의미하고 그 변동성이 아무리 커도 기초자산의 가격은 0이하로 내려가지 않습니다. Deep ITM Put이라 하더라도 Vega는 Positive합니다. Vega가 Negative 한 경우는 몇 종류의 Exotic Option에 존재하는데 CFA 시험에서는 다루지 않습니다.

감사합니다.

김종곤