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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | level 2 fixed income 질문드립니다. | 등록일 | 2019-05-21 |
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안녕하세요, 강사님. 1. 커리큘럼 북 108pg 8번 문제를 보면, spot rate curve를 구한 뒤 채권의 각 해의 CF를 할인한 후 더해 현재 채권 시장가와 비교하는 문제로 보입니다. 그런데, benchmark의 spot rate을 구하는 것까진 이해가 되는데, 왜 z-spread를 고려하지 않는 건가요? 현재 valuation하는 채권은 corporate bond고, spot curve는 benchmark의 spotcurve라면, z-spread를 고려해야 할 것 같은데, 제가 잘못 생각하고 있는 건가요? 2. 111pg 11번 문제를 보면, 답은 dominance principle이 어긋났기 때문에 차익거래기회를 찾을 수 있다는 게 답인데, 슈웨이져 34pg의 예제에 보면 A와 B의 차익거래기회는 value additivity principle이 어긋났기 때문에 발생했다고 나옵니다. 두 상황 모두 A 자산을 재결합해 B 자산을 복제한 것이기 때문에 value additivity principle을 이용한 차익거래기회 같은데, 어느 것이 맞는 건가요? |
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