안녕하세요?

1. 이 문제는 Skip하세요. Curriculum Book의 문제에 포함되어 있지만 시험주제와 상관없습니다.
2. Credit Spread가 Narrow해진다는 말이 있습니다.
3. Yield Curve 가 Evenly Rise(Parallel Shift)에서 5,10,30년 Ket rate Duration이 모드 양(+)이므로 Portfolio 가치 하락, Steepness가 Flatten해지는 경우 5,10년 Key rate Duration(합 =1.5)이 양(+)이므로 Portflio가치 하락, 30년 Key rate duration이 음(-)이므로 Portfolio 가치 상승이자만 Steepness 변화(단기 상승, 장기 하락) 시나리오에서는 전체 Portfoli 가치는 하락입니다.
4.채권가격을 액면가 100기준으로 표시했습니다.
5.주어진 금리시나리오에서 Straight Bond의 가치는 상승이지만 Call Value 상승(=Callable Bond가격은 천천히 상승), Put Value하락(Putable Bond Price도 SB에ㅔ 비해 천천히 상승)입니다.
6.OAS의 기본속성은 무위험 대비 신용스프레드입니다.
7.슈웨자 교재 68 ~ 69페이지 참고하세요.
8. 구해진 Spot rate을 이용해서 각 채권이 현금흐름을 할인해서 더한 후 시장가격과 비교합니다.
9. coupon입니다.

감사합니다.

김종곤