1. Option의 Credit Exposure는 Option가격과 같고 Exercise하기 전의 Credit Exposure는 Potential Exposure입니다. 정규 수업시간에 설명드렸습니다. 2. 혼란이 이해됩니다. 문제에서 묻고 있는 것은 Swap 실행 후의 금리민감도입니다. 변동금리채권 발행 포지션을 고정금리채권 발행 포지션을 바꾸는 Swap이므로 금리민감도가 높아집니다. 3.문제의 지문에서 Target MD를 0.25로 가정하고 있습니다. Synthetic cash Position은 무 위험채권 보유포지션과 같으므로 MD는 0.25로 가정할 수 있지만 Beta는 0입니다.
