안녕하세요?

1,2. IPS의 Liquidity는 Investable P/F로부터 충당해야 할 현금흐름입니다. 만릴 Salary로 living expenses를 모두 충당할 수 없다면 그 모자란 차액이 liquidity에 해당합니다. Liquidity의 기준에 대해서는 과거의 시험에 일관성이 없어 Schweser 교재의 12~13페이지의 내용을 참고하시는 것이 더 도움이 되겠습니다.

3. 부부가 있을 경우 둘중 하나가 사망한 이후도 stage로 구분됩니다.기본적으로 Stage는 새롭게 IPS를 Revise해야 할 구간입니다.
4. Stock 매각까지 고려하여 필요한 금액은 세후 기준 8million(연금 매입대금)입니다. 따라서 Stock 메각 세금 880,000이 추가로 FV에 포함되어야 합니다.
5. Life insurance는 HC의 Hedge 수단(대체재 =substitute)이 맞습니다.

감사합니다.

김종곤