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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님 FRM part 1 Determination of Forward and Future Prices | 등록일 | 2017-07-28 |
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안녕하세요 강사님, 아래 문제 해설에서 3개의 항등식이 어떻게 나왔는지 많이 이해가 되지 않습니다. 해설에 있는 3개의 항등식이 어떻게 나왔는지 설명해 주시면 많이 감사드리겠습니다. 혹시 해설보다 쉽게 풀거나 쉽게 이해할 수 있는 방식으로 설명해 주셔도 많이 감사드리겠습니다. 항상 강사님께 감사드립니다. An investor holds an asset currently worth $100. He plans to sell it in 70 days. To eliminate the price risk, he enters into a futures contract on the asset. The following information is also given: Monetary benefits = $2.50 Nonmonetary benefits (Convenience yield) = $3.00 Future value of storage costs = $7.00 Annual risk?free interest rate = 7.5% A 50?day T?bill is quoted at 95.30 and a 140?day T?bill is quoted at 95.00. The no?arbitrage futures price of a T?bill futures contract that expires in 50 days is closest to: 0.9765 0.9970 1.0132 0.9870 (해설) B 0 (50)=1?0.047×(50/360)=0.9935 B 0 (140)=1?0.05×(140/360)=0.9806 f t (50)=(0.9806/0.9935)=0.9870 |
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