1. VaR에 해당하는 손실금액을 수익률(%)로 표시한 예입니다. 2. 포지션 Value가 100miliion입니다. VaR를 구하는 방법은 강의시간에 설명드렸습니다. 3. VaR를 구하기 위해서는 자산의 변동성 추정이 중요한데 옵션가격에 내재되어 있는 변동성(implied Vol)을 VaR계산시 사용할 수 있습니다. 내재변동성은 실제 변동성보다 높게 계산되는 단점이 있습니다. 4. 비선형 파생상품인 Option은 Delta-Normal로 VaR를 구하면 실제 VaR를 잘못 추정하(Long Option Position VaR 과대계상)게 되므로 MC S/M 방법과 같은 Simulation 방법을 사용해야 합니다.
