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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | level 2 Derivatives 질문드립니다. | 등록일 | 2019-04-03 |
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안녕하세요, 강사님. 선도환율 쪽에서 질문이 있어 여쭙습니다. 1. t=1 시점에 외화 한 단위(가령 $1)를 상대에게 주고 돈을 받으려고 할 때, t=0시점인 현재 필요한 건 외화 한 단위의 현재가치만큼만 있으면 되며 이때 할인율은 그 외화에 적용되는 금리라는 것까지는 이해가 되는데, 그렇게 할인된 외화 한 단위의 현재가치가 Adjusted spot price(S0/1+r$)와 같다는 말씀이 잘 이해가 되질 않습니다. 내가 t=1 시점에 $1을 매수하는 선도 계약을 체결했다면, 지금 내가 갖고 있어야 할 금액은 $1/(1+r$) 만 있으면 될 것이고, 이때 분자에 해당하는 $1은 S0과 다르지 않나요? S0이란 현재 시점에서 원화로 표시된 $1의 가격이지, $1이라는 외화의 한 단위와는 다르지 않나요? 2. Economics에서 t시점의 선물환 계약의 가치를 계산할 때는 360 basis로 단리금리를 적용해 구하던데, 파생상품에서는 365 basis로 복리금리를 적용해 구하는 것 같습니다. 파생상품의 슈웨이져 노트 152pg의 professor's note를 보면 그냥 서로 저자가 달라 그렇다고 설명하는 것 같은데, 실제 시험에서는 이 점을 어떻게 하라고 따로 제시되는 건가요? |
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