안녕하세요. 이패스코리아 운영자 입니다.

정성기선생님의 답변이 도착하였습니다.

===============================================

파생상품 2권 p146 9번문제 질문입니다.

정답이 4번이라고 되어있습니다.

나머지도 1,2,3은 답이 아닌걸 알겠고 4번에 OTM옵션이므로 A은행은 20bp의 프리미엄 이익만 발생한다라고 되어있는데

OTM옵션과 프리미엄수익이 생기는건 알겠는데 20bp라는 프리미엄은 어떻게 계산해서 나온것인가요?

스왑션 가격이 20-30bp의 원리에 대해서도 설명부탁드리겠습니다.

(답변) 답변드립니다. 이 문제에서는 A은행이 딜러인지 고객인지가 중요한데

고객으로 보아야 합니다.

딜러는 고객에게 프리미엄을 수취할 때는 큰 것, 지급할 때는 작은 것을 적용하므로,

 이 경우 A은행이 스왑션을 매도하여 딜러에게 프리미엄을 받았다면 작은 20bp가 될 것입니다. 

감사합니다^^