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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | correlation strategy 질문 | 등록일 | 2019-08-26 |
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박지운 교수님께 market risk management에 correlation strategy 부분 질문드립니다. short correlation은 correlation이 낮을 때 유리하고, long correlation은 correlation이 높을 때 유리하다는 것은 이해가 갑니다. 그런데 short correlation에서 왜 payoff가 max(s1, s2)이며, call option의 경우에는 max[0, max(s1, s2)-k]인지 잘 모르겠습니다. 또, 낮은 correlation이 옵션 가격을 더 높게 이끄는 것도 잘 이해가 가질 않습니다. long correlation에서 71페이지에 첫번째 문단을 하면서 변동성이 높을 때는 short correlation이 아니라 long correlation이 적절한 전략이라고 하셨는데, 이 부분 역시 잘 이해가 가질 않습니다. |
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